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2015
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2015年国内畜牧饲料行业的发展趋势分析

2015年1月份国内各港口进口大豆约689万吨左右。

生猪存栏量的下降导致豆粕下游消费低迷,使得豆粕失去需求面的支撑,进而出现在豆粕集中供应增加的情况下,需求面疲软促使豆粕现货价格下跌的概率持续增大。从能繁殖母猪存栏看,2015年上半年生猪存量将维持低位水平,猪饲料需求可能增速放缓,但在不发生重大疫情的前提下,禽饲料需求有望恢复。

一、全球大豆丰产,国内进口压力不容小觑,豆粕现货市场供应压力增加

1、全球大豆供应充足

美国农业部(USDA)1月发布的报告显示,2014/2015年度全球大豆产量预计为3.14亿吨,较2013/2014年度增加3063万吨,其中增产主要来源于美豆种植面积及单产的大幅增加和南美大豆的增产预期,其中美国、巴西、阿根廷大豆产量分别增加1662万吨、880万吨、100万吨;预计2014/2015年度全球大豆消费量为2.86亿吨,较2013/2014年度增加1384万吨。由于全球大豆供应的增加超过了需求增加,使得期末库存增加至9078万吨,库存消费比增加至31%,超过了2013/2014年度的24%,全球大豆供需呈现宽松局面。

2、2014年进口量再创新高

海关数据显示,2014年12月我国进口大豆853万吨,同比增长15.3%,较11月增长41.5%。就2014年全年来看,我国大豆进口总量7140万吨,同比增长12.7%,为大豆进口量最多的一年。并且,预计今年1月大豆进口到港量在680—700万吨,较2014年1月的591万吨高出100多万吨。

国际大豆丰产导致的价格下跌,使得国内进口大豆成本也在逐渐下调,再加上国内大豆这也使得国内豆粕现货价格在原料价格下跌的情况下跟随走弱。在外盘大豆持续弱势的情况下,国内豆粕在下游需求疲软的情况下,短期内现货价格可能继续下跌。

3、压榨利润与期现基差

盘面大豆的理论压榨值我们可以看到未来豆粕的涨跌空间依纯在,因为现阶段的豆油价格在5650元/吨左右,且短期内豆油价格的支撑力比豆粕要大,所以油厂在整体利润还在的情况下,下调豆粕价格的可能性会更大一些。

二、饲料企业随用随补,豆粕终端消费低迷

由于2014年12月国内油厂高负荷开机以及贸易商低价抛售,国内豆粕现货供应持续转向宽松,油厂出货意愿总体较强,部分油厂有降价刺激成交的做法,但效果并不显着,近段时间全国豆粕购销没有出现明显发量现象。截至1月28日,国内沿海主流油厂豆粕库存为130万吨左右,豆粕库存连续4周持续上升,部分油厂豆粕已经有胀库情况发生,因此国内饲料厂商并不着急备货,饲料厂商采取随用随采的策略。并且前期国内饲料企业通过买入交割得到低于市场价的1411和1501合约豆粕,后期随着豆粕期货价格的继续走低,饲料企业将通过期货市场买入交割获得成本更加低廉的豆粕,这对饲料企业形成更大的吸引力,加大了饲料企业的观望态度,并不急于参与市场补货。而油厂为了在春节前回笼资金,已有部分地区开出2800元/吨以下的报价。但饲料企业采购消极加重了豆粕期价的下行压力。

三、生猪存栏量持续下降,市场情绪悲观

截止2014年12月,国内毛猪、蛋鸡、肉鸡、水产养殖的利润整体呈现下降态势,其中河南、湖北、福建等地区生猪价格小幅走低,湖南,贵州等地的仔猪依旧有价无市,导致养殖户补栏意愿几乎停滞。截至2014年12月,国内规模以上生猪存栏量为42157万头,较11月减少992万头。生猪存栏量已经连续4个月下降。根据历史规律来分析,春节临近,生猪出栏加速属于正常,但是目前的生猪存栏量为5年以来的最低点,显示出生猪养殖户对未来猪价的悲观情绪严重。生猪存栏量的下降导致豆粕下游消费低迷,使得豆粕失去需求面的支撑,进而出现在豆粕集中供应增加的情况下,需求面疲软促使豆粕现货价格下跌的概率持续增大。

另外,2015上半年猪饲料需求增速可能放缓。2014年上半年由于禽流感影响,禽饲料产量大幅下滑。同时,生猪养殖利润下滑,使得生猪存栏和能繁殖母猪存栏量也出现下滑。2014年前三季度全国饲料总产量为14150万吨,较2013年同期下降1%。据农业部数据显示,2014年12月生猪存栏量为4.2亿头,同比下降10%;国内能繁殖母猪存栏量连续下滑达到4289万头,同比下降12%。从能繁殖母猪存栏看,2015年上半年生猪存量将维持低位水平,猪料需求可能增速放缓,但在不发生重大疫情的前提下,禽饲料需求有望恢复。

综合以上分析,随着大豆集中到港,港口大豆UC继续增加,油厂开机率处于超高水平。由于养殖需求不佳,饲料企业都以执行前期合同为主,豆粕商业库存继续回升;并且在大豆到港加速,油厂大豆供应充足,下周开机率会继续持高位,油粕库存压力较大。2015年1月份国内各港口进口大豆预报到港112船,约689万吨左右,2月份大豆到港450万吨,3月份到港量预估460万吨,4月份预计560万吨,供应量的充足让豆粕后期的压力依旧明显,所以笔者预计后期国内豆粕现货价格有进一步探底的可能,初步预计年后跌至2600-2700元/吨之间后将基本筑底。

2014年整个畜牧饲料行业都好似经历了一场硬仗,不管是企业、媒体的力争上游,还是从饲料原料到饲料生产的动荡起伏,都不禁让我们感慨万千。可喜的是,我们打赢了!不论我们是否愿意,时代的车轮都将滚滚向前,2015年,又将是一个新的征程。

2015年,畜牧饲料行业有以下几个非常重要的趋势。

第一是资本整合,在2015年会有一个大的资本整合。这个资本整合会更大的通过农村金融、农产品保鲜,还有一系列的财政补贴构成,所以,2015年农业经营的资本运作是一个非常大的趋势。

第二就是服务化,社会的专业化服务。也就是说,将来畜牧饲料行业的客户将是新型经营主体,这个新型经营主体主要是专业户升级为家庭农场。所以,围绕着家庭农场这样的社会专业化服务来讲,将来的畜牧业都是养猪服务公司、养鸡服务公司、养牛服务公司,而且这些服务公司的定位非常清晰。这些企业会分化出针对客户的精准化服务,比如说小农场的服务、家庭农场的服务、大型规模养殖场的服务,这些服务会越来越专业化,就确保把我们的价值传递给养殖环节。这将是一个非常大的趋势。

第三个非常大的趋势就是更加重视原料采购和产品销售。我们将会看到一些非常优秀的企业,它的采购会做得非常好,比如双胞胎、海大、大北农、正大、山东六和等。饲料产业将来的利润还是要靠采购来节省。还有一个就是食品的终端销售。中国的畜牧业,凡是做得比较好的都是食品终端销售比较好的企业,比如说周黑鸭。周黑鸭的利润非常高,我们坐高铁都要去周黑鸭店里买点周黑鸭吃,这就代替了在高铁上痛苦的吃饭经历,就会变得非常精彩。所以周黑鸭这样一个企业就是食品终端销售做得非常好。这样它就比较容易整合一些养鸭户。所以说明年饲料行业非常大的趋势就是前头重视原料的采购,后头注重食品的品牌连锁,这两个趋势是非常大的趋势,中间的环节就分给农户去养殖,所以说这是一个非常大的趋势。

2015年畜牧业还有一个比较重大的趋势是:人才的整合。人才的整合不仅仅包括培养养殖户,也不仅仅是培养员工,而是养殖户和员工的一体化培训,就是养殖户的水平需要提高,员工的水平也需要提高。把他们的水平都提高,那我们的农业就上了一个档次。除此之外,还指农牧企业要担任起消费者的教育。消费者的教育就是要使消费者更加理性,使他们更加放心地消费我们的肉食品。只有消费者多吃,我们的畜牧业才能好。所以,人才的整合也会是明年畜牧业一个非常大的趋势。

此外,还有一个大的发展趋势就是联合、兼并、重组你中有我,我中有你抱团取暖,这样一种跨界合作。比如,海大转做畜禽料非常好、大北农开始研究水产料等等,这些跨界大农业将是非常大的趋势。

农牧企业最后一个大趋势就是它的软实力和价值观。我大胆的预测,中国的农牧企业一定会涌现出倡导农业文明和生态文明的一些负责任的大型企业,他们会向社会传达一种非常好的农业文化,非常好的生态文化,非常好的土地生长文化,为全社会形成的农业氛围创造良好的基础,这也是畜牧饲料行业的社会责任。兽药专家摘自互联网!

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